金融危机背景下做好家庭理财可关注三大产品

　　家庭的理财规划应当从生命周期角度综合考虑家庭的风险承受能力、投资偏好，以及经济环境和市场的变化情况。在金融危机的背景下，做好家庭理财规划显得意义更为深远。

　　首先，要强化对债券和货币市场理财产品的关注。

　　全球金融市场的剧烈波动，提示投资者应当重点选择风险较低的投资品种，而债券和货币市场类理财产品属于稳健型理财产品，值得投资者在2009 年重点关注。债券和货币市场类理财产品一般投向银行间债券市场上流通的央行票据、国债、金融债等，这类理财产品一般涉及多个投资标的。也有少数理财产品投资于短期融资券或企业债，像中信银行近期发行的中信理财短融利系列，产品募集资金投资方向为即将到期的短期融资券。

　　目前，从债券和货币市场类理财产品的投资领域来看，大幅降息推动银行资金成本骤降，考虑到年初隔夜回购利率往往大幅下行，预计2009 货币市场利率将继续下行。对于以投资组合发行的债券和货币类理财产品，作为主要配置的非信用类产品收益的下滑会影响到相应理财产品的收益，投资者应关注其投资对象的收益变化，适时操作以规避收益下滑的风险。

　　其次，证券市场仍然是投资者管理财富的重要平台。我们认为2009 年证券市场存在着可供谨慎选择的投资机会，其原因主要有：一、政策支持将极大地促进投资者信心回暖，如果经济刺激政策在2009 年中期之后效果明显，宏观经济状况好于此前的悲观预期，会带来弥补过度悲观预期的纠错性行情。二、随着适度宽松的货币政策逐步实施，将为市场注入大规模流动性。在市场认为金融危机逐渐缓和的情况下，银行开始投放信贷，整个金融市场将会出现较为充裕的流动性支持，这将推升股票、地产等资产价格。三、由于资本市场在国民经济中的地位越来越重要，这一方面关系着普通民众的财产性收入，并因此影响着国内消费；另一方面又影响着企业的融资来源，因此，不排除未来进一步出台利好的支持。